HD한국조선해양의 15.5억불 해외교환사채 발행 자문

법무법인(유) 광장은 HD현대그룹의 조선부문 중간지주회사인 HD한국조선해양이 발행한 15.5억 불 규모의 해외교환사채 발행 거래에서 발행사를 대리하여 성공적인 발행을 이끌어냈습니다. 이 교환사채의 교환 대상은 HD한국조선해양이 보유한 HD현대중공업 보통주이며, 본건은 국내 조선산업에 대한 글로벌 투자자들의 높은 관심 속에서 성공적으로 발행되었습니다. 특히 본건은 국내 대표 조선그룹의 핵심 상장 자회사 주식을 교환대상으로 한 대규모 해외 교환사채 발행이라는 점에서 시장의 주목을 받았습니다.

본건은 상법, 자본시장법, 외국환거래법 및 거래소 공시규정 등 여러 법령에 따른 규제·공시 체계 전반을 종합적으로 검토하여야 하는 복합적인 거래였습니다. 특히 자회사 주식을 교환대상으로 하는 구조와 관련하여 개정 상법상 이사의 주주에 대한 충실의무 관련 쟁점을 검토하고, 자금조달 목적과 경영판단 원칙, 주주 이해관계에 미치는 영향을 종합적으로 분석하여 발행 구조의 법적 안정성을 확보하였습니다. 광장은 이사회 결의 단계부터 해외 주간사단 및 해외 법률자문사와의 협업, 주요 거래서류 검토·체결, 국내 공시 및 신고 절차 대응, 거래종결 지원에 이르기까지 발행 전 과정에 걸쳐 실질적인 법률자문을 제공하였습니다.

본건은 촉박한 일정 안에서 주요사항보고, 내부자거래 사전공시, 대량보유보고 등 복잡한 공시의무를 적시에 이행하여야 하는 거래였으나, 광장은 발행사·주간사·해외 법률자문사와 긴밀히 협업하여 공시 일정과 발행 일정이 국내 규제에 부합하도록 구조를 설계함으로써 거래를 차질 없이 종결될 수 있도록 하였습니다. 본건은 개정 상법 시행 이후 자회사 주식을 교환대상으로 하는 해외교환사채 발행에서도 안정적인 자금조달이 가능함을 보여준 선례이자, 국내 기업이 복잡한 국내외 규제 요건을 단기간에 충족하며 글로벌 투자자를 대상으로 대규모 자금조달에 성공함으로써 한국 자본시장에 대한 해외 투자자들의 신뢰를 재확인하였다는 점에서 큰 의미가 있습니다.