KKR의 리뉴어스·리뉴원·리뉴에너지충북 인수 관련 인수금융

법무법인(유) 광장은 KKR이 SK에코플랜트㈜로부터 환경 자회사 3개사(리뉴어스·리뉴원·리뉴에너지충북)를 총 1조 7,800억 원에 인수하는 거래와 관련하여, 키움증권·하나은행·산업은행 등 주선금융기관 및 대주단을 대리하여 약 9,300억 원 규모의 인수금융에 대한 법률자문을 수행하였습니다.

본 거래는 지주회사 단계와 운영회사 단계를 구분한 이원적(two-tier) 구조로, 지주회사 단계에서는 매매대금 중 유보지급금 지급을 위한 대출이 실행되고, 운영회사 단계에서는 각 회사가 보유하고 있던 기존 차입금을 상환하기 위한 차환 대출이 실행되는 형태로 진행되었습니다. 광장은 대주단을 위하여 지주회사 및 운영회사 각 단계의 금융계약서의 작성·검토 및 협상, 담보 및 약정 체계의 정합성 확보, 폐기물·환경시설업종 특성을 고려한 영업행위 제한 등 인수금융 전 과정에 걸쳐 종합적인 법률자문을 제공하였습니다.

특히 폐기물·환경 업종 특성과 차주 측의 사업 계획을 반영하여, 향후 추가적인 인수·합병(Bolt-on) 및 사업 확장 가능성, 그룹 내 구조조정 등을 수용할 수 있도록 일정 범위의 운영 자율성을 부여하는 한편, 대주단의 채권보전이 훼손되지 않도록 행위제한과 재무약정을 합리적으로 조율하였습니다.

광장은 복잡한 이해관계와 여러 거래 단계가 병존하는 상황에서도 대주단의 권리 보호와 거래 안정성을 최우선으로 하는 금융 구조를 마련하여 본 거래의 원활한 종결을 지원하였으며, 인프라·환경자원 분야 인수금융에서의 전문성과 실행 역량을 다시 한번 입증하였습니다.