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법무법인(유) 광장은, 국민은행이 2025년 9월 해외 시장에서 6억 유로 규모의 커버드본드를 발행한 거래에서 발행사측을 자문하였습니다. 

이번 발행은 국민은행의 역대 최대 규모 유로화 커버드본드 발행으로, 프랑스의 신용등급 강등 등 유럽 주요국 재정의 불확실성이 확대되었음에도 불구하고 발행금액의 약 2배가 넘는 주문을 이끌어 내는 성과를 거두었습니다. 또한 이번 커버드본드는 지속가능(Sustainability) 채권의 형태로 발행되어, 조달된 자금이 국민은행의 친환경 및 사회적 프로젝트에 사용된다는 점에서도 중요한 의미가 있습니다.

위 커버드본드는 만기 4년, 연 금리 2.625%로 발행되었으며, 싱가포르와 독일 프랑크푸르트 거래소에 상장되었습니다. 국민은행은 이번 발행을 통해 6년 연속 유로화 커버드본드 발행에 성공하며, 아시아의 대표적인 발행사로서 입지를 더욱 공고히 하였습니다. 

광장은 이번 발행 거래에서 인수계약서, 사채조건, 투자설명서 등을 종합적으로 검토하고 자문을 제공하여, 거래 전 과정에서 발행사를 효과적으로 지원하였습니다.

저희 법무법인은 국민은행의 위 커버드본드 발행 외에도, 2025년 하반기에만 NH투자증권, 한국가스공사, 미래에셋증권, 한국동서발전, 한국해양진흥공사, 한국도로공사 등 국내 주요 발행사의 해외채권 발행 거래를 자문함으로써 자본시장 분야의 전문성을 더욱 강화하고 있습니다. 

법무법인(유) 광장은, 한화생명이 2025년 6월 해외 시장에서 10억 달러 규모의 신종자본증권을 발행한 거래에서 주간사측을 자문하였습니다. 이번 발행은 중동 전쟁으로 글로벌 금융시장의 불확실성이 한층 커진 가운데서도, 발행금액의 8배가 넘는 88억 달러 이상의 주문을 받는 등 흥행에 성공하여 눈길을 끌었습니다. 

위 신종자본증권은 만기 30년(5년 후 콜옵션 행사 가능), 연 금리 6.3%로 발행되었으며, 한화생명은 이를 통해 보험사 지급여력비율(K-ICS) 비율 제고를 통한 자본건전성 강화를 달성할 수 있었습니다. 광장은 이번 발행 거래에서 인수계약서, 사채조건, 투자설명서 등 계약 내용이 K-ICS의 자본인정 요건에 부합하는지 여부 등 제반 검토를 수행하였습니다. 특히 투자설명서가 배포된 후 수요예측 직전에 보험업감독규정이 개정되어 후순위채 중도상환에 적용되는 K-ICS 권고기준이 하향 조정됨에 따라, 즉시 주간사 및 해외 법률자문사와 협력하여 투자설명서 보완자료를 배포하였습니다. 이로써 투자자들에게 정확한 정보를 전달하고 발행이 성공적으로 이루어질 수 있도록 기여하였습니다.

광장은 한화생명의 위 신종자본증권 발행 외에도, 2025년 상반기에만 LG화학, 한국석유공사, 해양진흥공사, 국민은행, KT&G, LG에너지솔루션, 미래에셋증권, 중소기업은행, 하나증권, 현대캐피탈 등 국내 주요 발행사의 해외채권 발행 거래를 자문함으로써 자본시장 분야의 전문성을 확고히 지켜 나가고 있음을 보여주었습니다.
 

법무법인(유) 광장은, 한국산업은행 및 신용보증기금이 주도한 중견기업의 ‘QIB 회사채 프로그램’ 도입을 자문하였습니다.

QIB 회사채란 일정 수준 이상의 위험관리 능력을 갖춘 기관 투자자들 간에만 채권을 매매할 수 있도록 허용하는 준공모 방식의 채권 발행입니다. 일반 공모에 비해 공시 의무가 완화되고 사모에 비해서는 유통 제한이 완화되는 장점이 있으나, 2012년 제도가 도입된 이후 발행 사례가 없었습니다. 이번 프로그램 도입은 여러 중견기업이 회사채 시장에 신규 진입하는 디딤돌로서, 유망 중견기업의 성장과 경쟁력 강화에 필요한 재원 마련에 큰 도움이 될 것으로 기대되고 있습니다.

광장은 위 프로그램에서 사용된 회사채 인수계약서의 작성을 비롯하여, 신용보증기금의 회사채 보증약정서 등 제반 서류의 작성 및 검토를 담당하였습니다. 처음 시도되는 구조이니만큼 다양한 이슈가 있었으나, 그간 자본시장에서 쌓아온 전문성을 활용하여 관련 이해관계자들(한국산업은행 및 신용보증기금 외에도, 인수회사 및 신용평가사 등)에게 신속하고 정확한 자문을 제공함으로써 프로그램 도입에 기여하였습니다.
 

법무법인(유) 광장은 기획재정부가 2024년 7월에 미국 시장에서 발행한 10억 달러 규모의 외국환평형기금 채권(외평채) 및 12월에 호주 시장에서 발행한 4.5억 호주달러 규모의 외평채 발행 거래를 자문하였습니다.

외평채의 금리는 국내기업 및 금융기관들이 해외에서 채권발행 방식으로 자금을 조달할 때 준거금리(벤치마크)로 사용된다는 점에서, 외평채 발행은 자본시장에서 매우 중요한 의미를 갖습니다. 특히 7월의 10억 달러 외평채의 경우 역대 최저 가산금리를 달성하였다는 점, 3년 만의 달러화 채권 발행을 통해 한국 정부가 정기적인 채권 발행자의 지위를 확립했다는 점은 큰 의미가 있습니다. 

또한 4.5억 호주달러 외평채의 경우, 역대 최초로 호주달러로 발행된 외평채로, 정부의 자금 조달원을 다변화하였다는 평가를 받고 있습니다. 특히 프라이싱 직후 비상계엄령이 선포되었음에도 안정적인 청약과 발행이 이루어졌다는 점에 큰 의미가 있으며, 저희 법인의 전문가들도 긴급한 상황에서 정확하고 신속한 자문을 제공함으로써 거래의 성공에 기여하였습니다. 

광장은 본 거래 외에도, 2024년 하반기에만 신한카드의 3억 호주달러 해외채권, 국민은행의 5억 유로 커버드본드, 한국석유공사의 12억 달러 해외채권, 한국가스공사의 5억 달러 해외채권 등 다수의 대규모 자금조달 거래를 자문하였습니다.

법무법인(유) 광장은 시프트업의 유가증권시장 IPO를 자문했습니다. 

시프트업의 IPO 공모규모는 4,350억 원으로 2024년 최대 규모의 IPO 중 하나입니다. 시프트업은 니케, 스텔라블레이드 등 글로벌 시장에서 명성을 누리고 있는 게임들의 IP를 보유한 회사로서 상장 준비 단계부터 국내외 시장의 많은 주목을 받았습니다. 이에 NH투자증권, 한국투자증권 및 JP모건이 대표주관회사로서 참여하여 해외 병행공모 방식으로 IPO가 진행되었고 2024년 7월에 성공적으로 IPO가 완료되었습니다. 

광장은 이번 IPO에서 주관회사들의 국내 법률자문사로서 주관회사들을 위하여 법률실사, 증권신고서, Offering Circular 등 국내외 공모 관련 서류 검토를 포함하여 IPO 과정에서 필요한 각종 자문업무를 수행했습니다. 광장의 전문가들은 IPO 과정에서의 각종 이슈들에 대해 적시에 정확한 자문을 제공하여 성공적으로 IPO가 완료되는 데 큰 기여를 했다는 평가를 받았습니다. 

광장은 시프트업의 IPO 이외에도 2024년 하반기에 투융자회사로서 20년 만에 이루어진 KB발해인프라회사의 IPO를 비롯하여 아이엠비디엑스, 에스켐, 케이쓰리아이 등의 IPO를 자문하는 등 Equity Capital Market 분야에서 활발하게 자문을 제공하고 있습니다.

법무법인(유) 광장은 LG전자가 발행한 8억불 해외사채 발행 거래를 자문하였습니다. 

LG전자는 이 거래를 통해 17년만에 공모 한국물(Korean Paper) 시장에 복귀하였습니다. 이 채권은 3년과 5년물 고정금리부채권(FXD)으로 각각 5억 달러와 3억 달러로 나뉘어 발행되었고, 5년물은 지속가능채권(Sustainability bond) 형태를 택하였습니다.

LG전자는 오랜만에 발행시장에 등판하였지만 아시아, 미국, 유럽의 글로벌 투자자들로부터 호응을 이끌어내, 최초제시금리(IPG)보다 40bp가량 낮은 수준의 가산금리(스프레드)가 결정되었습니다. 주관사는 BNP파리바, 씨티그룹, HSBC, JP모건, 산업은행, 스탠다드차타드은행 등이었습니다.

광장은 본 거래에서 LG전자를 위하여 발행 관련 근거법령에 관한 자문, 계약서 및 투자설명서의 검토, 정부 인허가 검토 등 발행 전반에 관한 자문업무를 수행하였습니다. 광장의 전문가들은 다년간의 업무경험으로 축적한 전문성을 활용하여 신속 정확한 자문을 제공함으로써 거래의 성사에 기여하였습니다.

광장은 이번 LG전자 해외사채 외에도, 2024년 상반기에만 미래에셋증권 6억 불, 현대캐피탈 10억 불, 한국석유공사 14억 불, 한국해양진흥공사 6억 불, 국민은행 6억 불, 한국도로공사 5억 불 해외사채 발행 거래 등 Debt Capital Market 영역에서의 주요 거래에 빠짐없이 참여함으로써 그 확고한 전문성을 인정받고 있습니다.

법무법인(유) 광장은 공모 규모 4,212억 원 상당의 두산로보틱스 한국거래소 유가증권시장 상장 거래에서 대표주관회사들(미래에셋증권, 한국투자증권, CS Korea)을 위한 자문을 수행하였습니다.  

두산로보틱스는 차세대 산업으로 가장 유망한 업종 중 하나인 협동로봇을 영위하고 있는 회사로서 국내 1위, 글로벌 4위권 업체입니다. 이러한 이유로 두산로보틱스의 IPO는 2023년 최대 규모의 IPO 중 하나로서 2023년 가장 높은 청약경쟁률을 기록하기도 했고, 명실상부한 2023년 시장의 IPO 최대어에 해당합니다. 

광장은 이번 상장에서 대표주관회사들의 국내 법률자문으로서, 해외 병행공모 관련 업무를 포함하여 두산로보틱스의 상장에 이르는 전 과정의 법률상 이슈에 대해 IPO에 대한 축적된 경험을 통해 신속하고 면밀한 자문을 제공함으로써 성공적인 IPO에 기여했다는 평가를 받았습니다.

법무법인(유) 광장은 CJ CGV의 약 1조원 규모 자본확충거래 자문을 성공적으로 수행하였습니다. 

CJ CGV는 5,700억원 규모의 유상증자를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식에 의하여 실시하기로 2023년 6월 20일자 이사회를 통해 결정하였습니다. CJ CGV의 최대주주인 CJ는 본 주주배정에 일부(약 600억원 규모) 참여하고, 대표주관회사인 한국투자증권, 삼성증권 및 신한증권이 일반공모 후 잔여물량을 인수할 예정입니다. 이와 별도로 CJ CGV는 CJ에게 약 4,500억원 규모의 신주 제3자배정 또한 실시하여 CJ올리브네트웍스 지분 100%를 현물출자받을 예정입니다. 

이번 프로젝트를 통해 CJ CGV는, 조달 자금의 상당 부분(3,800억원)을 채무상환에 사용하여 부채비율을 912%에서 297.7%로 개선할 뿐만 아니라, 자본총계는 3,566억원에서 11,466억원으로 상당폭 개선할 수 있게 되었습니다. 증자 절차는 9월 14일경의 납입과 9월 27일경 신주 상장을 통해 완료될 예정입니다. 광장은, 주주배정 후 일반공모증자와 현물출자에 의한 제3자배정증자를 동시에 진행하는 과정에서 발생하는 복잡한 이슈들을 면밀히 자문하였습니다.

법무법인(유) 광장은 포스코가 발행한 역대 최대 규모의 해외채권인 20억달러 규모의 글로벌 본드 발행 거래를 자문하였습니다. 본 글로벌 본드는 3년 만기 7억달러, 5년 만기 10억달러, 10년 만기 3억달러로 구성된 멀티 트랜치(Multi-Tranche) 구조의 고정금리 채권 형태로 발행되었습니다. 이번 거래는 미국의 연방준비제도가 기준금리를 50bps 인상한 직후 국내기업이 처음으로 단행한 미국 달러화 공모채 발행 거래입니다. 이와 같이 금융시장 변동성이 매우 큰 상황에서도 유리한 가산금리로 발행된 본 글로벌본드를 통하여 포스코는 글로벌 투자자 및 업계 관계자들 사이에서 우수한 신용도를 다시 한 번 인정받게 되었습니다.

광장은 본 거래에서 포스코를 위하여 발행 관련 근거법령에 관한 자문, 계약서 및 투자설명서의 검토, 정부 인허가 검토 등의 업무를 수행하였습니다. 본 거래와 같은 대규모 채권발행은 시황에 따른 글로벌 투자자들의 투자수요에 맞추어 진행되므로 타이밍이 생명이라고 할 수 있는데, 광장의 전문가들은 다년간의 업무경험으로 축적한 전문지식을 토대로 정확하고 효율적인 자문을 제공하여 거래의 성공에 기여하였습니다.

광장은 본 거래 외에도 2023년 상반기에만 한국석유공사의 10억달러 규모 해외채권, 국민은행의 5억달러 규모 해외채권, 엘앤에프의 5억달러 규모 해외채권, 한국해양진흥공사가 최초로 발행하는 3억달러 규모 해외채권, 에스케이온의 국민은행 보증부 9억달러 규모 해외채권, 한국산업은행의 7억5천만유로 규모 해외채권, 에스케이브로드밴드의 3억달러 규모 해외채권 등 다수의 중요 거래들을 자문함으로써, 급변하는 시장 상황에서 나날이 중요해지고 있는 자금조달 거래와 관련하여 전문성을 발휘하고 있습니다.