현대중공업지주 주식회사(現 HD현대)는 2021년 8월경 현대제뉴인 주식회사(現 HD현대사이트솔루션, 이하 “대상회사”)을 통하여 두산인프라코어 주식회사를 인수하였고, 동 거래에서 산은인베스트먼트는 PEF를 결성하여 재무적 투자자로 참여하였습니다.

케이디비인베스트먼트제이호 유한회사(이하 “매도인”)는 2023년 8월경 본건 전환사채 중 50%에 대해 전환권을 행사하여 대상회사의 전환우선주 400,922주(총발행주식의 약 19%)를 취득한바 있으며, 매도인은 2025. 7. 31. HD현대와 합의서를 체결하고, 2025. 8. 12. 본건 전환사채 중 나머지에 대하여 전환권을 행사하였으며, 2025. 8. 19. 대상회사 전환우선주 801,844주를 HD현대에 양도함으로써 본 거래를 종결하였습니다.

법무법인(유) 광장은 PEF의 설립 및 대상회사 전환사채 발행·인수거래에 대하여 자문하였는바, 대상회사와 매도인에 대한 높은 이해도를 바탕으로 효과적이고 적절한 자문을 제공하였습니다. 특히, 주주간계약에 따른 풋옵션을 행사하는 경우에 대하여 철저히 비교분석함으로써 PEF가 불리하다거나 추가적인 비용을 부담하지 않도록 하였습니다.

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